Meer opruimen bij de ineenstorting van de hypotheek – Waarom de Fed-bailouts ons langzaam vermoorden?

Gisteren las ik een artikel over het sluiten van de deuren van weer een andere hypotheekgigant – Indy Mac Bank. Was ik verrast? Nee. Mijn reactie is waarschijnlijk niet zoals jouw reactie, aangezien de mijne gebaseerd is op persoonlijke ervaringen met dit bedrijf. Bijna drie jaar heb ik als leningfunctionaris gewerkt voor een van de beste makelaarshuizen in het zuidoosten. Ik verdiende een zeer goed leven bij de topproducenten in het bedrijf. Je vraagt ​​je misschien af ​​hoe ik ’s nachts kon slapen, wetende dat ik de details kende van leningprogramma’s waar ik mensen in had geplaatst? Het is makkelijk. Laat me eerst uitleggen dat het mijn proces was om de consument altijd voor te lichten, zodat deze intelligente beslissingen kon nemen over hun financiële gezondheid.

Als u denkt dat uw hypotheek geen deel uitmaakt van uw financiële portefeuille, bevindt u zich op dit moment waarschijnlijk in een wereld vol pijn. Zelfs terwijl ik dit deed, merkte ik dat het mensen vaker wel dan niet kon schelen. Hun enige focus was om een ​​lening voor hun eigendom te krijgen zonder rekening te houden met boetes voor vervroegde aflossing, sluitingskosten, rentetarieven of makelaarskosten. Tijdens mijn tijd als leningfunctionaris heb ik letterlijk honderden leningen afgesloten. Ik wist vaak dat deze leningen terug zouden komen om de lener die ze ontving schade te berokkenen, maar ik hield mijn bewustzijn duidelijk door openhartig te zijn en hen de waarheid te vertellen. Dit kan in tegenspraak zijn met het verkoopadvies van de meesten in de hypotheekbranche, maar ik heb een reputatie opgebouwd van waarachtigheid die me tonnen verwijzingen opleverde.

Wat ik wel wil zeggen is dat ik de hypotheekcrisis van mijlenver zag aankomen. Er zijn gewoon te veel inconsistenties die niet werden aangepakt om het land niet tegen de grond te werken. Bijvoorbeeld: a) De hypotheeksector heeft een regelgevend bestuursorgaan (de SEC), maar zij reguleren niet de investeringsbanken die elk jaar miljarden aan hypotheken verstrekken. b) Het systeem was gebaseerd op fraude en geldzucht. Tijdens de hoogtijdagen van het uitlenen kon iedereen met een score van meer dan 600 een huis kopen zonder geld, weinig krediet en letterlijk hun inkomen “vermelden” en geaccepteerd worden voor een lening. Door uw inkomen en/of uw vermogen te vermelden neemt de bank u mee naar uw wereld. En de hypotheekbemiddelaars wisten dit, dus “vormden” ze het gesprek dat mensen begeleidde naar wat ze moesten zeggen. Het heet ‘de cijfers laten werken’ (ook wel fraude genoemd). Denk er eens over na, als u in de positie zou zijn om geld te lenen aan iemand die u niet kent, zou u er dan op vertrouwen dat ze de waarheid vertellen over hun financiën zonder enige verificatie van hun financiële portefeuille uit te voeren? c) het bedrijf is opgezet als een ‘feedersysteem’, wat betekent dat bijna iedereen in de pijplijn erop rekent dat uw lening wordt afgesloten om betaald te worden. Het probleem is dat als uw lening een hogere waarde vereist dan uw huis waard is, er voor alle partijen voldoende prikkels zijn om uw waarde te verhogen en de andere wang toe te keren.

Dit zijn slechts enkele voorbeelden, maar het komt erop neer dat WIJ net zo schuldig zijn als de banken, makelaars en de federale overheid. Hoezo dat? Want als u wist dat een rentepercentage van 3% te mooi was om waar te zijn, maar u daar niet aan wilde twijfelen uit angst om de deal te verliezen, op wie rust dan uiteindelijk de verantwoordelijkheid? Onlangs heeft de Republikeinse presidentskandidaat John McCain het standpunt ingenomen dat Amerikanen die deze leningen hebben aanvaard, hun verantwoordelijkheid moeten nemen en hun problemen moeten oplossen. Hij zegt dat het hun schuld is dat ze deze hypotheken in de eerste plaats hebben genomen en dat de federale overheid niet de verantwoordelijkheid heeft om ze te redden of hulp te bieden. Ik ben het niet eens met McCain’s gebrek aan steun of empathie voor de miljoenen mensen die negatief worden beïnvloed door de huidige crisis; MAAR ik ben het ermee eens dat elke persoon even verantwoordelijk is als de geldschieters die de leningen hebben verstrekt. Het laatste slachtoffer, Indy Mac Bank, is deze week gered door de federale overheid. Het bedrijf werd eind vorige week gesloten door de Feds en binnen 7 dagen werden ze geherstructureerd onder een nieuw charter en hernoemd. Hun nieuwe naam? Indy Mac Federal Bank.

Nu is een pot BS als ik het ooit heb gehoord. Hoe kan de federale regering de verantwoordelijkheid voor de miljoenen huiseigenaren in nood ontkennen, maar zorgen voor “noodfondsen” voor investeringsbanken om het hoofd boven water te houden? In welke wereld is dit rechtvaardig? Dit is de tweede reddingsoperatie, na Bear Sterns, van een grote hypotheekverstrekker in zes maanden tijd. Het resultaat is een extra schuld bij de belastingbetaler en een verdere stijging van het staatstekort. Industrie-analisten, belangrijkste financiële adviseurs en marktspeculanten hekelen het begin van een recessie uit angst de economie van het land nog verder te verslechteren; op basis van mijn ervaring en kennis van de miljoenen leningen met aanpasbare rente die nog moeten aflopen, moeten we het ergste nog zien.

Als je denkt dat ik overdreven reageer, sta me toe je een snel voorbeeld te geven van de gewetenloze praktijken van veel geldschieters, in dit geval Indy Mac. Ik had een lener uit Worchester, Massachusetts, een oudere dame met een vast inkomen. Ze verloor haar man een paar jaar eerder en had de laatste tijd moeilijke tijden doorgemaakt. Ze moest een aanzienlijke hoeveelheid eigen vermogen van haar huis halen (ongeveer $ 150k). Toen ik de nieuwe maandelijkse betalingen uitvoerde, kwam ze niet in aanmerking. Rekening houdend met haar vaste inkomen, het pensioen van de echtgenoot, het militaire pensioen van de echtgenoot en haar pensionering, kwam ze nog steeds erg kort in aanmerking voor de nieuwe hypotheek. Er was geen enkele bank of geldschieter onder de zon die haar lening zou financieren, behalve één – Indy Mac. Ik wil hier niet ondankbaar klinken, want ik heb de lening kunnen afsluiten en geld in mijn zak kunnen steken. Maar het feit is dat dit een vrouw is die nu veel slechter af is voor de kortetermijnoplossing die de geldschieter bood. Haar lening werd door het systeem geduwd. Bij elke rode vlag hebben we het probleem zonder complicaties kunnen oplossen. Aan het eind van de dag was deze lening een arme kleine, ongeschoolde oudere dame schuldig voor een maandelijkse betaling van $ 800 meer dan ze zich kon veroorloven.