Lease versus lening: wat is beter?

Wat is beter, een lease versus een lening? Dit is een vraag die de hele tijd opduikt, en eerlijk gezegd, de een is niet beter dan de ander. Een lease en een lening lijken in feite erg op elkaar, in die zin dat ze beide een middel zijn om de aanschaf van apparatuur te financieren.

Dat gezegd hebbende, wordt een lening vaak gezien als een methode om apparatuur te kopen, en een lease wordt gezien als een manier om te betalen voor het gebruik van de apparatuur. Dat is waar, maar beide zijn een wettelijke financiële verplichting om voor een bepaalde tijd betalingen te doen. Bij een bruikleencontract is de gebruiker eigenaar van de apparatuur, terwijl bij een leasecontract de eigendom van de apparatuur berust bij de verhuurder, ook wel de leasemaatschappij genoemd.

Veel bedrijven hebben de wens om apparatuur te bezitten en willen de apparatuur gewoon kopen. In werkelijkheid, als een lening wordt gebruikt om apparatuur te kopen, hebben ze in feite de eigendom van de apparatuur, maar ze bezitten het actief pas echt als de laatste betaling is gedaan.

In de afgelopen jaren is de term ‘lease-to-own’ erg populair geworden en in feite bieden veel leasemaatschappijen aan het einde van de looptijd voordelige aankoopopties. Wanneer dit het geval is, moet de huurder voorzichtig zijn bij de boekhoudkundige behandeling van de huurovereenkomst, aangezien deze door de regering kan worden opgevat als een leningsovereenkomst.

Vanuit boekhoudkundig oogpunt verschijnt de apparatuur die is verworven onder een leningsovereenkomst als een actief op de balans, maar wordt gecompenseerd door een gerelateerde schuldverplichting. In het geval van geleasede apparatuur verschijnt het actief niet op de balans en verschijnen de bijbehorende leasebetalingen niet als schuld, maar als een last in de resultatenrekening. Leasing wordt vaak buitenbalansfinanciering genoemd en heeft op zijn beurt een positief effect op sommige financiële ratio’s, zoals vreemd vermogen.

Laten we eens kijken naar enkele van de gebieden waarmee rekening moet worden gehouden bij het nemen van een beslissing of u een lening of lease wilt gebruiken om apparatuur te financieren.

Rente

Tegen nominale waarde zal de impliciete rente van een lening lager zijn dan die van een lease. In feite zijn de door banken verstrekte leningtarieven lager dan die van de leasingafdeling van dezelfde bank. Leasebetalingen zijn echter over het algemeen volledig fiscaal aftrekbaar, en wanneer een goede lening versus lease-analyse wordt uitgevoerd, is de rentevoet na belastingen veel lager in een leasescenario.

Aanbetalingen

De meeste bankinstellingen vragen 10% tot 25% van de apparatuurkosten als aanbetaling. Aan de andere kant zal een leasemaatschappij over het algemeen 100% financiering verstrekken en alleen de eerste of eerste en laatste betaling eisen bij het aangaan van het contract. Een uitzondering hierop kan optreden wanneer de financiële geschiktheid van een bedrijf marginaal is, een leasemaatschappij kan wat geld nodig hebben om de lease uit te voeren.

Extra kredietfaciliteit

Bij het evalueren van een lening voor apparatuur kijkt een bank over het algemeen naar het totale bedrag aan uitstaande schulden bij een bepaalde klant, ook wel exposure genoemd. Banken hebben blootstellingslimieten op basis van de financiële omvang en sterkte van de organisatie, evenals hun handelsgeschiedenis. Dit wordt altijd meegenomen in hun kredietbeslissingen. Als een lening de blootstelling aan de bovengrens verhoogt, kan dit het verdere gebruik van conventionele bankkredietlijnen voor normale bedrijfskosten belemmeren. Door gebruik te maken van een leasingmaatschappij van derden om een ​​aankoop van apparatuur te financieren, kan een bedrijf zijn conventionele kredietlijnen behouden en in feite een nieuwe kredietlijn creëren.

Beperkende Convenanten

De meeste bankleningen hebben veel beperkingen en convenanten, zoals het handhaven van bepaalde financiële ratio’s, beperkingen op toekomstige schulden en salarisbeperkingen. Zoek daarnaast naar ‘oproep’-bepalingen die banken opnemen en die hen het recht geven om vervroegde uitbetaling van uw lening te eisen om redenen waar u geen controle over heeft. Leasing kent geen van dit soort bepalingen.

Algemene beveiligingsovereenkomst

Afhankelijk van een aantal factoren, zal een bank vaak een algemene zekerheidsovereenkomst indienen, waardoor ze een zekerheidsbelang krijgt op alle activa in het bedrijf, die momenteel in eigendom zijn en in de toekomst worden verworven. Dit beperkt onze activa, inclusief voorraden en vorderingen, en kan de omgang met leveranciers en andere financiële instellingen belemmeren. In het geval van een geleasd activum, dient de leasing een document in dat een Personal Property Security Agreement of PPSA wordt genoemd, dat hen alleen interesse geeft in het geleasede activum.

Fiscale implicaties

In het geval van een lening wordt het actief geactiveerd en als actief op de balans vermeld. Fiscaal gezien worden de afschrijvingen en rente op de lening voor fiscale doeleinden geschreven. Activa zijn onderverdeeld in klassen en elke klasse heeft een ander toelaatbaar afschrijvingspercentage. In het eerste jaar van de lening kan slechts 50% van de afschrijving worden afgeschreven, evenals het rentegedeelte van de lening. In de daaropvolgende jaren kan de afschrijving degressief worden afgeschreven.

Leasebetalingen daarentegen worden als last in de winst- en verliesrekening behandeld en worden over het algemeen volledig afgeschreven. Dit versnelt de afschrijving van belastingen drastisch en heeft een enorm belastingeffect ten opzichte van een conventionele banklening.

Samengevat zijn er voor- en nadelen aan het financieren van apparatuur onder zowel een lening als een leaseovereenkomst. Elke situatie is anders en daarom moet een goede analyse worden uitgevoerd voordat een beslissing wordt genomen.