Hypotheekleningen – Waarom hypotheekleningen niet terugkeren naar het niveau van 2007

Commentatoren hebben er terecht op gewezen dat de huizenprijzen sinds het uitbreken van de kredietcrisis zijn gedaald door het opdrogen van beschikbare hypotheken. Waar ooit 25.000 verschillende hypotheken beschikbaar waren, is daar nu misschien 10% van. Met dat soort krimp in keuze is het geen wonder dat de huizenprijzen zijn gedaald en blijven dalen.

De regering heeft getracht dit probleem aan te pakken door de banken te herkapitaliseren en door geld in het systeem te pompen en door hun eigen acceptatie van activa in ruil voor leningen te vergroten. Regeringsministers hebben vaak hun voornemen uitgesproken om het systeem terug te brengen naar het leenniveau van 2007, maar ze begrijpen of willen het belangrijkste feit dat dit onmogelijk maakt niet publiceren.

In de periode 2003-2006 zag het VK een explosie van het aantal hypotheekverstrekkers dat geld wilde lenen op de huizenmarkt. Dit werd gefinancierd met geld van de groothandelsmarkt en resulteerde in een explosie van het aantal beschikbare producten, en een explosie in het soort eigendommen dat nu acceptabel was en in het type mensen dat nu in aanmerking kwam voor een hypotheek. Toen de kredietcrisis kwam, kromp die nieuwe geldschieters weg, het is onwaarschijnlijk dat ze snel zullen terugkeren.

We bevinden ons dus in een Britse huizenmarkt waar de hypotheekleningen op een historisch laag niveau staan, met een regering die schijnbaar vastbesloten lijkt haar mantra waar te maken om terug te keren naar het kredietniveau van 2007. Zelfs wanneer we de bodem van de huizenprijscyclus bereiken (waar dat ook moge zijn), en zelfs wanneer de recessie voorbij is en het risico van verdere werkloosheidsaanvallen afneemt en banken weer met vertrouwen kunnen lenen, is de trieste waarheid dat we nog een lange weg zullen zijn weg van de kredietverleningsniveaus van 2007. De reden daarvoor is eenvoudigweg dat het systeem niet het acceptatievermogen of de ervaring in het systeem heeft om een ​​rendement op dat niveau van hypothecaire kredietverlening te bieden, en evenmin is er bij de overige banken een bereidheid om markten te betreden die zij traditioneel hebben vermeden.

Om de hypotheekleningen terug te brengen naar het kredietniveau van 2007, hebben we kredietverstrekkers nodig die bereid en bereid en in staat zijn om leningen te verstrekken aan niet alleen niche-eigendomstypes (bijv. -oorlogshouten woningen, stalen huizen, enz.), maar ook voor mensen met een onregelmatig inkomen, een slechte slechte kredietgeschiedenis, gedeeltelijk afhankelijk zijn van uitkeringen, hun inkomen niet kunnen valideren, vertrouwen op beleggingsinkomsten, lage deposito’s hebben enz. Als de overige kredietverstrekkers NOOIT de neiging hebben gehad om dit soort kredietsituaties tot hun kernactiviteit te maken, het is onwaarschijnlijk dat ze dat nu zullen doen. Dus ongeacht de hoeveelheid geld die de regering in het banksysteem pompt, ongeacht de toestand op de huizenmarkt of de risico’s die verbonden zijn aan hypothecaire leningen vanuit een bredere economische situatie, blijft het hoogst onwaarschijnlijk dat we een terugkeer naar het leenniveau van 2007 zullen zien tot nichekredietverstrekkers keren terug om de hiaten op te vullen die de grote hypotheekverstrekkers naar alle waarschijnlijkheid nooit zullen willen opvullen.