Deutsche Bank heeft het koersdoel voor CSG verlaagd van 35,00 naar 34,00 euro en handhaaft daarbij het koopadvies. Analist Sriram Krishnan noemt de recente koersval “overdreven”. Het aandeel CSG sloot vrijdag in Amsterdam 9,1 procent lager op 23,39 euro, hetgeen volgens de bank een aantrekkelijk instapmoment creëert. Deze informatie is gebaseerd op een analistenrapport en berichtgeving van ABM FN-Dow Jones.
Deutsche Bank verlaagt koersdoel CSG naar 34 euro en handhaaft koopadvies
Volgens Deutsche Bank waren de jaarresultaten van CSG over 2025 “sterk”, vooral dankzij het defensiesegment. Zowel de omzet als de aangepaste EBIT lagen boven de analistenconsensus, respectievelijk met circa 5 procent en 3 procent. De zwakkere prestatie in munitie voor civiel gebruik deed daar volgens de bank geen afbreuk aan.
De bank benadrukt dat CSG de outlook voor 2026 en de middellange termijn volledig heeft herbevestigd, wat zij als een teken van vertrouwen aanmerkt.
Belangrijkste punten uit cijfers en vooruitzichten
- Resultaten 2025 door Deutsche Bank als “sterk” bestempeld, gedreven door defensie-activiteiten.
- Omzet en aangepaste EBIT boven consensus met circa 5 procent en 3 procent.
- Civiele munitie-activiteiten bleven achter, maar de totale vooruitzichten blijven ongewijzigd.
- Richting het lopende jaar mikt CSG op een omzet van 7,4 tot 7,6 miljard euro en een aangepaste EBIT-marge van 24 tot 25 procent.
- Middellange termijndoelstelling: circa 15 procent autonome CAGR met een marge van 26 tot 28 procent.
Waardering en impliciet opwaarts potentieel
Het verlaagde koersdoel van 34,00 euro impliceert, afgezet tegen de slotkoers van 23,39 euro afgelopen vrijdag in Amsterdam, een potentieel koersrendement van circa 45 procent.
Context en bronvermelding
Dit artikel is gebaseerd op een analistenrapport van Deutsche Bank en berichtgeving van ABM FN-Dow Jones. Cijfers, ramingen en kwalificaties (“sterk”, “overdreven”) zijn zoals door de bank gerapporteerd. Dit is algemene, informatieve berichtgeving en geen beleggingsadvies.
