Citi Research heeft het koersdoel voor BE Semiconductor Industries (Besi) verhoogd van 210 naar 260 euro en handhaaft een Neutraal advies. In een rapport wijst analist Andrew Gardiner op een sterke orderinstroom in het eerste kwartaal, wat vertrouwen geeft voor het tweede kwartaal, de rest van 2026 en het begin van 2027. De vraag trekt volgens de analist aan in zowel logic als het geheugensegment. Op basis van hogere groei- en winstverwachtingen past Citi zijn waarderingskader opwaarts aan.
Hoofdpunten uit het Citi-rapport
- Koersdoel verhoogd van 210 naar 260 euro.
- Advies blijft Neutraal.
- Sterke orderinstroom in het eerste kwartaal.
- Verbeterende vraag in logic en geheugen.
- Taxaties voor 2026 tot en met 2028 omhoog.
Aangepaste taxaties 2026 tot en met 2028
Citi verhoogt de omzettaxaties met circa 9 tot 12 procent. De verwachting voor de winst per aandeel gaat met ongeveer 12 tot 15 procent omhoog. Deze bijstellingen zijn gebaseerd op zowel cyclische als structurele groeidrivers die volgens de bank de orderboeken en omzetmix van Besi ondersteunen.
Waardering en advies
De toegepaste koers-winstverhouding in het waarderingsmodel gaat van 37 naar 40, in lijn met de hogere groeiverwachtingen en een positiever vooruitzicht. Dit resulteert in het nieuwe koersdoel van 260 euro. Ondanks het verbeterde fundament houdt Citi vast aan een Neutraal advies, mede gezien de sterke koersontwikkeling en de al toonaangevende waardering binnen de sector.
Koersreactie op kwartaalcijfers
Na de publicatie van de cijfers over het eerste kwartaal sloot het aandeel Besi op donderdag 4 procent hoger op 241,80 euro.
Context van de vraag naar logic en geheugen
Logic en geheugen zijn twee kerncategorieën binnen halfgeleiders die de vraag naar assemblage- en verpakkingsoplossingen beïnvloeden. Een gelijktijdige opleving in beide segmenten is doorgaans gunstig voor toeleveranciers van geavanceerde packaging- en bondingtechnologie, zoals Besi.
Over BE Semiconductor Industries
BE Semiconductor Industries N.V. is een Nederlandse leverancier van assemblage- en verpakkingsapparatuur voor de halfgeleiderindustrie. Het bedrijf is genoteerd aan Euronext Amsterdam en bedient chipproducenten wereldwijd met apparatuur voor onder meer die bonding en geavanceerde packaging-toepassingen.
Bronnen en verificatie
De in dit artikel genoemde wijzigingen in koersdoel, advies, taxaties en onderliggende argumentatie zijn gebaseerd op een rapport van Citi Research, opgesteld door analist Andrew Gardiner, zoals publiekelijk aangehaald door ABM Financial News/Dow Jones. De vermelde slotkoers en dagbeweging van Besi hebben betrekking op de handelsdag na publicatie van de eerstekwartaalcijfers.
Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatiedoeleinden en vormt geen beleggingsadvies.
