Berenberg heeft het advies voor DSM-Firmenich verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel aangepast van 82,00 naar 70,00 euro. Volgens de zakenbank maken zwakker consumentenvertrouwen in de Verenigde Staten en ongunstige wisselkoersen verdere neerwaartse aanpassingen in de consensuswinstramingen waarschijnlijk.
Berenberg verlaagt advies en koersdoel DSM-Firmenich
In een maandag gepubliceerd rapport stelt Berenberg dat het aandeel bij voorkeur op de kooplijst was gebleven, maar dat de huidige marktfactoren het risico op extra druk op de winstverwachtingen vergroten. De bank verwacht na de afstoting van de diervoedingstak geen grote nieuwe neerwaartse bijstellingen meer.
Redenen volgens Berenberg
- Zwak consumentenvertrouwen in de VS weegt op de eindmarktvraag.
- Ongunstige valutabewegingen drukken gerapporteerde resultaten.
- Na de afstoting van de diervoedingstak zijn grote extra neerwaartse herzieningen minder waarschijnlijk.
Vooruitblik en mogelijke katalysatoren
- Beleggersdag op 12 maart in Londen, waar DSM-Firmenich een volledige outlook voor 2026 zal presenteren.
- Berenberg rekent in 2026 op stabiele EBITDA-groei.
- Verwachting dat het bedrijf mikt op verbetering van de kasstroom ten opzichte van de bestaande doelstelling van 10 procent.
Groei-ambities en risico op overhang
Berenberg plaatst vraagtekens bij de houdbaarheid van de middellangetermijndoelstelling voor autonome omzetgroei van 5 tot 7 procent die bij de fusie werd vastgesteld. De bank acht deze groeidoelstelling niet haalbaar onder de huidige omstandigheden. Indien DSM-Firmenich de doelstelling niet verlaagt, kan dat volgens de analisten een ongewenst overhangend effect op het aandeel hebben.
Beursnotering en recente koers
Het aandeel DSM-Firmenich sloot vrijdag op 62,82 euro.
Achtergrond DSM-Firmenich
- DSM-Firmenich is ontstaan uit de fusie van DSM en Firmenich die in 2023 werd afgerond en is genoteerd aan Euronext Amsterdam.
- De onderneming is actief in geur- en smaakstoffen, voeding en gezondheid, met activiteiten die onder meer parfumerie en beauty, smaak en textuur en nutritionele oplossingen omvatten.
Belangrijke punten op een rij
- Advies Berenberg verlaagd van Kopen naar Houden.
- Koersdoel aangepast naar 70,00 euro, voorheen 82,00 euro.
- Belangrijkste drukfactoren zijn zwak consumentenvertrouwen in de VS en FX-tegenwind.
- Beleggersdag op 12 maart in Londen met volledige outlook voor 2026.
- Verwachting van stabiele EBITDA-groei in 2026 en focus op sterkere kasstroom.
- Twijfel bij Berenberg over haalbaarheid autonome omzetgroei van 5 tot 7 procent.
Bron ABM Financial News. Dit bericht bevat analistenoordeel en marktdata zoals in het aangeleverde rapport vermeld. Koersen en verwachtingen kunnen wijzigen.
De informatie in dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
